Главная Библиотека Формирование цены на золото

Библиотека

Формирование цены на золото

Формирование цены на золото

Несмотря на то, что золото уже давно утратило статус основного платёжного инструмента, этот драгоценный металл всё ещё остаётся «тихой гаванью» для инвесторов во времена экономических кризисов. В разные периоды спрос на золото возрастает и падает. Соответственно, в большую или меньшую сторону изменяется его цена.

Спрос и предложение на золото

Чтобы разобраться в вопросе, как формируется цена на золото, для начала нужно определить составляющие спроса и предложения на этот металл.

Спрос на золото формируется из трёх основных частей:

  • инвестиционный спрос – составляет 45% от общего спроса. Он включает потребность в золоте золотовалютных фондов, национальных банков и покупателей золотых слитков и монет;
  • физический или ювелирный спрос – также охватывает 45% общего спроса. Формируется из совокупности заявок на покупку золотых ювелирных изделий. Основные потребители — Индия, Китай и страны Ближнего Востока;
  • спрос промышленности и медицины – на него приходятся остальные 10% общего спроса. В этом случае золото в основном используется для удовлетворения нужд электроники и стоматологии.

Предложение золота формируется из двух источников: со стороны добытчиков и центральных банков. Больше всего золота добывается в КНР и ЮАР, за ними идут США и Австралия, затем – Перу, Индонезия, Россия и Канада.

Центральные банки стабильно обеспечивают как спрос, так и предложение на золото. Самые большие золотые резервы имеют центральные банки США, Германии и МВФ.

Факторы, влияющие на цену золота

Спрос и предложение на золото, как и на любой другой товар, постоянно меняются. Соответственно, повышается или снижается цена на него. Наибольшая стоимость драгоценных металлов наблюдается в периоды экономических и политических кризисов. В это время инвесторы начинают повально конвертировать свои активы в золото, чтобы спасти их от обесценивания. После того, как кризис миновал, и наметился подъём экономики, интерес к золоту постепенно угасает, и его цена снижается.

Существуют и другие факторы, влияющие на цену золота. К ним относятся:

  • Объём поставок золота на рынок. Когда объёмы поставок золота на рынке сокращаются, цена на него увеличивается. Подобная ситуация может возникнуть при наступлении политических кризисов или после каких-то природных катаклизмов, которые спровоцировали остановку работы золотодобывающих компаний.
  • Курс доллара. Цена золота находится в обратно пропорциональной зависимости от курса доллара. Во время снижения курса доллара по отношению к евро стоимость драгоценных металлов возрастает, и наоборот. В порядке исключения может возникать обратная ситуация, когда золото и доллар дорожают одновременно. Однако подобные процессы обычно продолжаются недолго.
  • Активность национальных банков развитых стран. Если национальный банк решает увеличить золотовалютные резервы страны, он начинает активно скупать золото. Это приводит к возрастанию спроса на драгоценный металл и, соответственно, к увеличению его стоимости.
  • Слухи на мировом рынке. Этот фактор способен вызвать ажиотаж вокруг драгоценных металлов, что приводит к увеличению спроса на него и повышению цены. Особенно остро воспринимаются слухи об изменении экономической или политической ситуации в развитых странах.
  • Лондонская биржа металлов. Мировые цены на золото ориентируются на цену, которую устанавливает Лондонская биржа металлов. Эта структура является крупнейшей торговой площадкой драгоценных металлов. Здесь два раза в день устанавливаются цены на золото в трёх валютах: доллар, евро и фунт стерлингов.

Роль золота как актива

Золото не теряет своей ценности во все времена. Поэтому в периоды кризисов и экономической нестабильности инвесторы предпочитают пережидать «бурю», переведя свои активы в золото. Этот драгоценный металл является общепризнанной «тихой гаванью», когда появляется угроза обесценивания национальных валют.

Золото является превосходным инвестиционным инструментом. Покупка золотых слитков не облагается налогами. Оно всегда пользуется спросом. Золото никогда значительно не падает в цене и на протяжении не одной сотни лет является самым надёжным финансовым активом.

Кроме того, золото является своеобразным индикатором торгового рынка. Традиционно, если стоимость на этот драгоценный металл начинает стремительно расти, следует ожидать изменения цен и на прочие товары. В периоды, когда цена золота достигает своего пика, одновременно наблюдается максимальное снижение курса доллара на фоне растущей инфляции. За этим обычно следует спад фондовых бирж. Эти закономерности позволяют инвесторам вовремя рассмотреть угрожающие явления и перевести свои активы в драгоценные металлы.