Главная Библиотека Структура рынка Форекс

Библиотека

Структура рынка Форекс

Структура рынка Форекс

В отличие от фондового рынка, который, как правило, имеет монопольный центр обмена, рынок Форекс не имеет физического центра. Вместо этого, он имеет центры обмена по всему миру в Нью-Йорке, Гонконге, Сиднее, Франкфурте, Токио и многие другие. Структура рынка Форекс характеризуется разнообразием его участников.

Общая характеристика участников рынка

Участниками рынка Форекс являются центральные, крупные и мелкие коммерческие банки, инвестиционные фонды, брокеры Форекс и трейдеры. На самой вершине иерархии рынка Форекса находятся центральные банки. Их большинство в структуре валютного рынка, потому что они напрямую взаимодействуют с электронными коммуникационными сетями и центром Рейтерс-Дилинг 3000. Вслед за ними идут средние и мелкие коммерческие банки, которые осуществляют торговую деятельность посредством Форекс и межбанковского рынка. Но трейдеры, торгующие на приемлемых для них условиях с наименьшими рисками, являются самыми многочисленными участниками рынка Форекс.

Виды участников

Таким образом, в структуре Форекса всех участников можно разделить на финансовых и нефинансовых. Это могут быть небольшие банки, бизнес, хедж/паевые/пенсионные фонды и крупные инвесторы. На рынке Форекс большая часть валютного оборота обычно является результатом международных торговых потоков, но эта тенденция меняется в последние годы, так как возрастают потоки капитала, количество спекулятивных и операций хеджирования, которые также влияют. Эти изменения отражают растущее признание Форекса в качестве средства получения прибыли для участников рынка и необходимость регулирования валютных рисков путем хеджирования деятельности.

Роль банков на Форексе

Роль банков на Форексе велика. Форекс оперируется такими крупными международными банками как Bank of America, Deutsche Bank, JP Morgan, UBS, Citigroup, Goldman Sachs, Credit Suisse, Morgan Stanley Barclays Capital и так далее. Эти банки обрабатывают примерно 2/3 дневного объема Форекс и наряду с другими образуют так называемый межбанковский рынок. Эти банки имеют дело друг с другом от имени клиентов и обеспечивая столь необходимую для рынка и крупных спекулятивных либо корпоративных сделок ликвидность, способствующую правильному функционированию рынка. Эти банки — дилеры, которые образуют межбанковский рынок и являются, по сути, маркет-мейкерами рынка Форекс, устанавливая цены и управляя его ликвидностью.

Роль брокеров на Форексе

Если Вы идете в любой обменный пункт, чтобы поменять местную валюту на иностранную и наоборот, то заметите, что есть разница между ценой, по которой Вы покупаете валюту и ценой, по которой вы обмениваете иностранную валюту на местную. Эта разница является прибылью по сделке для любого финансового брокера. То же самое относится и к онлайн-торговле на рынке Форекс.

Валюты и другие финансовые Форекс инструменты имеют две цены: бид и аск. Разница между ценами бид и аск называется спред. Величина спреда определяется объемом проводимой операции. При каждом открытии торговой позиции спред мгновенно и автоматически списывается с его счета. Таким образом, Форекс брокеры вовлекают частных брокеров или целые корпорации. При этом стоит заметить, что банки часто используют брокеров, чтобы оставаться анонимными, поскольку идентификация банка может влиять на краткосрочные котировки.