Главная Библиотека Ликвидность

Библиотека

Ликвидность

Ликвидность

Ликвидность – это экономический показатель, который характеризует, насколько быстро можно продать актив по ценам, максимально приближенным к рыночным. Высокая ликвидность свидетельствует о том, что товар пользуется большим спросом, и его легко обменять на другой актив (чаще всего деньги). Если же рассматривать ликвидность рынка, то она характеризуется способностью амортизировать колебания цен при изменении спроса и предложения. Эта способность напрямую зависит от количества участников рынка, которые готовы осуществлять операции купли-продажи.

Факторы, влияющие на ликвидность валютного рынка

Валютный рынок — самый ликвидный на планете, и это обосновано несколькими причинами:

  • наличие огромного количества участников рынка, в число которых входят крупные банки, государственные структуры и межконтинентальные корпорации;
  • круглосуточное функционирование рынка;
  • огромный товарооборот, в несколько раз превосходящий объёмы торговли на фондовых биржах;
  • исключительно высокая ликвидность валюты.

Спрос и предложение на валютном рынке огромны. Каждый участник, продавец или покупатель, может удовлетворить свои потребности в валюте буквально за несколько минут. Благодаря этому на финансовом рынке сохраняется минимальная разница в ценах на покупку и продажу денег.
С другой стороны, ликвидность валютного рынка нестабильна. Она изменяется в зависимости от активности торгов в определённое время суток. Максимальная реализация финансовых инструментов на Forex обычно наблюдается в период лондонской сессии. В это время на рынок выходят игроки, которые проводят операции с самой популярной валютной парой — EUR/USD. Самая низкая ликвидность припадает на азиатскую сессию, что обусловлено слабой активностью рынка в этот период. Аналогичная ситуация складывается также во время праздников или в выходные дни.

Валюты с наибольшей ликвидностью

На высоколиквидном рынке цена движется плавно, без резких скачков. Наличие большого количества покупателей и продавцов не позволяет сильно расти спреду. Отсутствуют резкие изменения в потоке котировок. Такая ситуация характерна для самых популярных валютных пар:

  • EUR/USD – состоит из двух самых известных мировых валют, которые чаще всех остальных используются при международных расчетах и являются инструментами формирования золотовалютных резервов многих стран.
  • USD/JPY – на эту пару приходится около 10-15% всех совершаемых сделок на валютном рынке. Её популярность обусловлена активной международной торговлей, связанной с высокой конкурентностью товаров из Японии при относительно низкой стоимости иены.
  • GBR/USD – данную пару составляют национальные валюты государств, которые являются крупнейшими финансовыми центрами мира.

Вовсе неудивительно, что доллар США входит в состав каждой наиболее ликвидной валютной пары. На него приходится около 75% всех мировых торговых сделок. А поскольку международная торговля ежедневно нуждается в обмене огромных сумм, спрос и предложение на американский доллар постоянно находится на самом высоком уровне.

Ликвидность и волатильность

Высокая ликвидность рынка далеко не всегда означает его высокую волатильность, а скорее наоборот. Последнее явление подавляется, если на рынке существует огромный спрос и предложение на конкретную валюту. Именно такая ситуация характерна для высоколиквидного рынка.
При низкой ликвидности на рынке происходит больше хаотичных движений. Любая важная новость может вызвать всплеск волатильности, что приведёт к увеличению разрыва между ценами продажи и покупки валюты (спреда). В таких условиях очень сложно прогнозировать движение цены. Следовательно, у трейдеров возникают трудности при принятии решений о совершении торговых сделок. К тому же, резкие скачки цен негативно сказываются на скорости исполнения крупных позиций — в условиях низкой ликвидности далеко не всегда можно найти достаточный объём средств по заявленной стоимости.
Высокая ликвидность рынка свидетельствует о том, что игрокам можно не опасаться резких скачков цены. Такой рынок больше пригоден для технического анализа, чем низколиквидный. К тому же, при большом количестве покупателей и продавцов один, даже самый крупный, игрок не может значительно повлиять на движение цен. Таким образом, преимущества высоколиквидного рынка перед низколиквидным очевидны.